華能發(fā)行首單可再生能源電費補貼資產證券化產品
11月24日，中國華能2017年度第一期資產支持票據在銀行間市場順利發(fā)行，該項目是我國首單以可再生能源電費補貼款為基礎資產的資產證券化產品。本期項目由中國華能發(fā)起，光大證券和農業(yè)銀行為主承銷商，華能貴誠信
11月24日，中國華能2017年度第一期資產支持票據在銀行間市場順利發(fā)行，該項目是我國首單以可再生能源電費補貼款為基礎資產的資產證券化產品。
本期項目由中國華能發(fā)起，光大證券和農業(yè)銀行為主承銷商，華能貴誠信托為發(fā)行載體管理機構、聯(lián)合資信為評級機構、中盛律師事務所為法律顧問、大信會計師事務所為審計機構，已于11月27日順利完成產品設立。
項目注冊金額50億元，首期發(fā)行規(guī)模為5.3億元，期限36個月，聯(lián)合資信給予項目AAA評級。由于近期債券市場收益率的走高，3年期AAA評級的資產支持證券平均發(fā)行價格在5.80%左右。本期項目首期產品發(fā)行票面為5.50%，充分展示了投資人對本期項目的高度認可。
本期項目的順利發(fā)行為電力行業(yè)開展同類型業(yè)務樹立了產品標準，對電力行業(yè)盤活資產、壓降兩金占用、去杠桿等起到了良好的示范效應。
重大創(chuàng)新
產品結構方面，本期產品無傳統(tǒng)的優(yōu)先次級安排，無第三方增信，實現(xiàn)了入池補貼應收賬款的出表。
交易機制方面，通過循環(huán)購買安排及相關權利的轉移，實現(xiàn)了資產的平價交易，從而實現(xiàn)了對國有資產的保值。
成功發(fā)行對類似市場具有重要的借鑒意義
實現(xiàn)了無次級結構、無第三方增信的情況下的全額出表，有利于降杠桿，成為積極響應國資委要求國有大中型企業(yè)降杠桿的示范性項目。
將電力行業(yè)的可再生能源補貼資金作為基礎資產開展證券化業(yè)務，順利盤活資產。
項目募集資金用于補充新能源企業(yè)現(xiàn)金流，從而有效緩解了新能源企業(yè)的資金壓力。
責任編輯：lixin
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